Использование кипрских компаний в структурах финансирования: новые возможности

16.07.2015 г. на Кипре вступили в силу существенные поправки в налоговое законодательство. В частности, изменения относятся к корпоративному налогу и предусматривают вычет условных процентов. Теперь кипрская компания может включить в расходы не только проценты за пользование заемными средствами, но также и проценты на сумму своего капитала, исчисляемые по условной ставке. Это правило направлено на то, чтобы стимулировать инвесторов отказаться от долгового финансирования в пользу финансирования через активный капитал, и вводится оно задним числом — с 1 января 2015 г. (т. е. будет касаться инвестиций, которые были осуществлены в период с 1 января 2015 г.). Изменения могут заинтересовать тех, кто пользуется достаточно распространенными вариантами финансирования с участием кипрских компаний (но, возможно, планирует отказаться/отказался от них в свете борьбы с кондуитными компаниями).

Суть нововведений сводится к следующему: кипрские резидентные компании получат возможность делать вычет условных процентов в размере «нового капитала» (New Capital), умноженного на «условную ставку процента» (Reference Interest Rate). При этом:

• Новый капитал — это капитал, внесенный в кипрскую компанию в период с 1 января 2015 г. (ранее существовавший капитал не учитывается). Под капиталом понимается как уставный капитал, т. е.номинальная стоимость новых выпущенных акций, так и премия по этим акциям, т. е. превышение их продажной стоимости над номинальной. Новый капитал не включает средства, которые были капитализированы и возникли в результате переоценки движимого или недвижимого имущества.
• Условная ставка процента — ставка, которая равна ставке дохода по 10-летним государственным облигациям (по состоянию на 31 декабря предыдущего налогового года) страны, в которой денежные средства были в конечном итоге задействованы (например, в России) + премия в размере 3% (но не менее, чем ставка по 10-летним кипрским гособлигациям (~6%) + 3% — соответственно минимальный вычет может составить ~9% от суммы нового капитала при сохранении ставки).

Сумма расходов, подлежащих вычету на основании условных процентов, не может превышать 80% от налогооблагаемой прибыли компании (рассчитанной до учета расходов по новым правилам). Таким образом, этот вычет не может формировать убыток.

Новые правила содержат ряд положений, направленных на предотвращение злоупотреблений указанной налоговой льготой, в частности:

• условные проценты не могут начисляться в отношении новых инвестиций в капитал, источником которых являются резервы, существующие на 31.12.2014 г.;
• для избежания применения вычета дважды в отношении одних и тех же инвестиций в капитал в случае, когда новые инвестиции компании прямо или косвенно получены из новых инвестиций другой компании, вычет условных процентов будет возможен только для одной из компаний (например, когда речь идет о кипрских материнской и дочерней компаниях);
• не допускается вклад в капитал имущества по завышенной цене (стоимость внесенных активов должна быть рыночной).

Иными словами, не допускаются варианты, не имеющие реальной экономической цели, — только получение налоговой выгоды.

Как видно, вычет условных процентов может позволить в значительной степени снизить эффективную ставку налогообложения процентных доходов на Кипре (=12,5%), что даст возможность отказаться от применения структур «зеркального» финансирования российских компаний. Это в свою очередь может снизить риск оспаривания фактического права кипрских компаний на доход в виде процентов от источников в России.

(!) Ожидается, что в ближайшее время кипрские налоговые органы выпустят официальные разъяснения по практическим вопросам применения новых правил.